第七十五章 利益与危机(1/2)
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金融杠杆可能很多人听过这个词，但也可能没有听过。
简单来说，这就是一个利用银行的钱，让自己收益更大化的一种资金运作模式。
打个简单的比方，陈羽觉得未来股市会涨，所以打算把手上的资金都投入股市，但是他的资金有限，只有两亿日元，这个时候他可以将自己的两亿日元存进银行作为保证金，然后从银行获得二十亿日元，以这二十亿日元来投入股市。
如果股市上涨10%，陈羽就能够赚到两亿日元，相对于本金来说，他所获得的利润就是100%。
当然与之相反，如果股市下跌10%，陈羽的两亿日元也就全部亏完了。
这就是金融杠杆的运作模式，在放大了收益的同时，也放大了风险。
在赚钱的时候固然高杠杆可以为投资者带来巨大的收益，但同样，在赔钱的时候，高杠杆也为投资者带来了沉重的负担。
在90年代初泡沫经济崩溃的时候，RB为什么那么多公司破产，大量破产的人跳楼自杀，甚至连银行都破产重组，除了金融环境的整体性崩溃之外，和泡沫经济时代杠杆交易的泛滥也不无关系。
当时RB奉行的是沿袭自战时金融体制的经济制度，RB央行每年以“窗口指导”的方式确定信贷配额，也就是RB央行规定每年给什么行业什么公司多少信贷额度。
有一部很火的记录片日元王子，以RB央行为主体记录了RB经济的演变，其中就着重介绍了RB央行长期的“窗口指导”。
这种体制有其有益的一面，因为在能源、冶金、钢铁、化工等实体经济行业，前期投入巨大且投资回报周期长，在这样的情况下资本是不愿意投入到这些行业里来的。
如果没有国家或者央行对资本进行信贷控制，引导资金到实体经济行业，为整体经济夯实地基，在经济急需爬升，脱离泥潭的时候，就会造成资本大量流入高增长行业，甚至脱实入虚。
但是在泡沫经济时代，因为来自美国的压力强迫RB推行金融自由化，导致大量的资金涌入股市和房地产行业，加之日元升值，出口贸易飞涨，经济迅猛增长的同时，也给当时RB实体经济行业带去了沉重的压力。
RB制造业的锱铢必较也就是在这个时候形成的风气，因为不拼命压缩成本的话，就活不下去。
然而当时RB整体经济却在迅猛飞涨，根据世界银行统计的数据，1988年RB外汇储备达到了900亿美元，位居世界第一，1990年RB国内资产总值超过了20万亿美元。
股市和房地产行业也在屡创新高，从1983年开始到1991年地价崩溃，RB的地价普遍上涨了两倍，东京的地价更是翻了三倍以上，真就卖了东京能够买下美国。
而股市也是一样，日经指数从1983年的一万多点涨到巅峰时期的四万多点，1989年底整个RB股市市值四万亿美元，接近全球总市值的一半，全球一半的国际资本都在RB。
当时RB民众手中的股票和房产每天都要增值几万甚至几十万日元，就连小孩子的零花钱都是要用万来做单位。
在这样的大背景下，投资者也好，普通民众也好，大家都将手里的钱一股脑的投入到了股市和房地产行业当中。
就连本该为实体制造业输血的银行，也因为广场协议以后RB为了抵御日元升值带来的RB经济竞争力下降，RB央行继续做大社会信贷规模，甚至在1986年一年就三次下调基准利率，从5%下调到2.5%，刺激金融市场。
1987年RB政府更是推动税制改革，对居民和法人减少征收五兆亿日元，让金融市场上的资金越发充裕，当时真就是银行求着机构和个人贷款，目的就是为了完成当年的信贷配额。
大量的贷款所带来的自然就是金融市场上杠杆交易泛滥，大家都是用借来的钱在投资，看似在经济猛涨的情况下疯狂的赚钱，但实际上却也为后来泡沫经济崩溃之后，整个RB经济萧条二十年埋下了隐患。
然而随着1989年RB央行新任行长三重野康的上台，在短短几个月内将基准利率从2.5%提升到了6%，直接刺破了RB经济的泡沫，于是乎金融崩溃来了。
前面就已经说过，金融杠杆在放大了利益的同时也放大了损失和风险，大家都是从银行借钱来炒股、炒楼和投资，金融增长自然你好我好大家好，大家一起赚钱，但到了金融崩溃的时候，一切都在如同雪崩一样亏损，这种时候原本还能够承受的损失就被金融杠杆成倍的放大，成了怎么都背不起的负担。
这也是为什么在后世日剧中，大家经常可以看到欠钱跑路或者自杀的父亲，因为在泡沫经济崩溃的时候，这些人除了跑路和自杀，没有第二条路可以选择。
他们赚到的可能是几辈子都花不完的钱，但同样他们亏掉的也是几辈子都还不起的债。
当然，这对于陈羽来说并不是问题，熟知后世历史和RB泡沫经济崩溃原因的他只要在RB央行开始自杀式反向操作之前抽身，就可以避免被泡沫经济崩溃带来的影响套牢。
更何况按照陈羽原本的计划，在89年的时候为了在苏联解体的时候能够去俄罗斯抄底，他本身就需要将资金从RB抽出来，所以泡沫经济的崩溃对于陈羽来说，只是一个更好
简单来说，这就是一个利用银行的钱，让自己收益更大化的一种资金运作模式。
打个简单的比方，陈羽觉得未来股市会涨，所以打算把手上的资金都投入股市，但是他的资金有限，只有两亿日元，这个时候他可以将自己的两亿日元存进银行作为保证金，然后从银行获得二十亿日元，以这二十亿日元来投入股市。
如果股市上涨10%，陈羽就能够赚到两亿日元，相对于本金来说，他所获得的利润就是100%。
当然与之相反，如果股市下跌10%，陈羽的两亿日元也就全部亏完了。
这就是金融杠杆的运作模式，在放大了收益的同时，也放大了风险。
在赚钱的时候固然高杠杆可以为投资者带来巨大的收益，但同样，在赔钱的时候，高杠杆也为投资者带来了沉重的负担。
在90年代初泡沫经济崩溃的时候，RB为什么那么多公司破产，大量破产的人跳楼自杀，甚至连银行都破产重组，除了金融环境的整体性崩溃之外，和泡沫经济时代杠杆交易的泛滥也不无关系。
当时RB奉行的是沿袭自战时金融体制的经济制度，RB央行每年以“窗口指导”的方式确定信贷配额，也就是RB央行规定每年给什么行业什么公司多少信贷额度。
有一部很火的记录片日元王子，以RB央行为主体记录了RB经济的演变，其中就着重介绍了RB央行长期的“窗口指导”。
这种体制有其有益的一面，因为在能源、冶金、钢铁、化工等实体经济行业，前期投入巨大且投资回报周期长，在这样的情况下资本是不愿意投入到这些行业里来的。
如果没有国家或者央行对资本进行信贷控制，引导资金到实体经济行业，为整体经济夯实地基，在经济急需爬升，脱离泥潭的时候，就会造成资本大量流入高增长行业，甚至脱实入虚。
但是在泡沫经济时代，因为来自美国的压力强迫RB推行金融自由化，导致大量的资金涌入股市和房地产行业，加之日元升值，出口贸易飞涨，经济迅猛增长的同时，也给当时RB实体经济行业带去了沉重的压力。
RB制造业的锱铢必较也就是在这个时候形成的风气，因为不拼命压缩成本的话，就活不下去。
然而当时RB整体经济却在迅猛飞涨，根据世界银行统计的数据，1988年RB外汇储备达到了900亿美元，位居世界第一，1990年RB国内资产总值超过了20万亿美元。
股市和房地产行业也在屡创新高，从1983年开始到1991年地价崩溃，RB的地价普遍上涨了两倍，东京的地价更是翻了三倍以上，真就卖了东京能够买下美国。
而股市也是一样，日经指数从1983年的一万多点涨到巅峰时期的四万多点，1989年底整个RB股市市值四万亿美元，接近全球总市值的一半，全球一半的国际资本都在RB。
当时RB民众手中的股票和房产每天都要增值几万甚至几十万日元，就连小孩子的零花钱都是要用万来做单位。
在这样的大背景下，投资者也好，普通民众也好，大家都将手里的钱一股脑的投入到了股市和房地产行业当中。
就连本该为实体制造业输血的银行，也因为广场协议以后RB为了抵御日元升值带来的RB经济竞争力下降，RB央行继续做大社会信贷规模，甚至在1986年一年就三次下调基准利率，从5%下调到2.5%，刺激金融市场。
1987年RB政府更是推动税制改革，对居民和法人减少征收五兆亿日元，让金融市场上的资金越发充裕，当时真就是银行求着机构和个人贷款，目的就是为了完成当年的信贷配额。
大量的贷款所带来的自然就是金融市场上杠杆交易泛滥，大家都是用借来的钱在投资，看似在经济猛涨的情况下疯狂的赚钱，但实际上却也为后来泡沫经济崩溃之后，整个RB经济萧条二十年埋下了隐患。
然而随着1989年RB央行新任行长三重野康的上台，在短短几个月内将基准利率从2.5%提升到了6%，直接刺破了RB经济的泡沫，于是乎金融崩溃来了。
前面就已经说过，金融杠杆在放大了利益的同时也放大了损失和风险，大家都是从银行借钱来炒股、炒楼和投资，金融增长自然你好我好大家好，大家一起赚钱，但到了金融崩溃的时候，一切都在如同雪崩一样亏损，这种时候原本还能够承受的损失就被金融杠杆成倍的放大，成了怎么都背不起的负担。
这也是为什么在后世日剧中，大家经常可以看到欠钱跑路或者自杀的父亲，因为在泡沫经济崩溃的时候，这些人除了跑路和自杀，没有第二条路可以选择。
他们赚到的可能是几辈子都花不完的钱，但同样他们亏掉的也是几辈子都还不起的债。
当然，这对于陈羽来说并不是问题，熟知后世历史和RB泡沫经济崩溃原因的他只要在RB央行开始自杀式反向操作之前抽身，就可以避免被泡沫经济崩溃带来的影响套牢。
更何况按照陈羽原本的计划，在89年的时候为了在苏联解体的时候能够去俄罗斯抄底，他本身就需要将资金从RB抽出来，所以泡沫经济的崩溃对于陈羽来说，只是一个更好